Ha sido muy alentador tener en estos días a Xi Jinping en Lima y desde Palacio observando y en la inauguración del Megapuerto de Chancay. La serenidfad la mostro al igual que fue cuando en Rusia Kazan , aunque apoyo las criticas a la hegemonía occidental y enfatizó la importancia de un orden mundial multipolar, destacó la urgencia de evitar una nueva guerra fría y llamó a la coexistencia pacífica. Y, lo mismo hizo Narendra Modi, quien abogó por la diplomacia para solucionar los conflictos actuales y deslizó la posibilidad de poner al fronterizo con China en solución.
Eso alivia y me deja espacio para tratar un tema financiero de India que es importante.
Crecimiento
Y es que The Economist advierte que la india es el país que viene in crescendo en población y en ello se lleva de encuentro a la China y asimismo en los últimos cinco años, sus mercados financieros han experimentado una transformación extraordinaria aumentando en un 80% .en términos de dólares.
Decenas de millones de indios se han convertido en inversores por primera vez.
El país más poblado del mundo y aunque parezca ficción se está convirtiendo en una nación de accionistas bursátiles.
Siempre hay un pero
Pero siempre hay un pero y los reguladores están muy preocupados, dado el altísimo uso minorista de derivados especulativos de acciones a medida que los mercados han despegado.
Y es que el auge de lo bursátil, no se debe sólo al aumento de los ingresos experimentados por el país.
Lo que está sucediendo y parece inaudito, es que los pagos digitales y las aplicaciones comerciales, significan que cualquier indio con un teléfono y dinero en efectivo, puede poseer fragmentos de empresas que cotizan en bolsa.Y los registros oficiales muestran que desde el 2019, la proporción de hogares que poseen existencias ha aumentado del 7% al 20%.
Acciones suben
Ello sugiere que las acciones de empresas en bolsa son mejores que el oro, los depósitos inmobiliarios o bancarios.
En rigor, aunque la India genera tan sólo el 3% del PBI mundial, ha albergado casi un tercio de todas las cotizaciones públicas en lo que va de año, lo que representa una décima parte del capital recaudado en OPI a nivel mundial.Y esto muestra que los inversores ordinarios se beneficien.
Las acciones suben desde el 2019, aunque las Chinas hayan caído un 15%.
Analistas de Franklin Templeton, un administrador de activos, consideran que la correlación entre las ganancias de las empresas indias y el crecimiento del PBI es más estrecha que en cualquier otro mercado emergente.
Huelen riesgo y peligro
Pero nuevamente otro pero a señalar. Hay una advertencia a la buena noticia.
Las acciones indias tienen un precio 23 veces superior a sus ganancias esperadas durante el próximo año, más que las de Estados Unidos, pero en un mercado con muchas menos acciones tecnológicas de rápido crecimiento.
No es de extrañar que los inversores extranjeros se estén retirando, huelen riesgo y peligro.
Aún más llamativa es la explosión de los derivados de acciones.
Cuatro quintas partes de las operaciones de futuros y opciones de acciones en el mundo se realizan ahora en la India.
Los derivados son útiles.
Pueden ayudar a las empresas y a los inversores a protegerse contra todo tipo de riesgos.
Pero en la India, gran parte del volumen proviene de nuevos comerciantes minoristas.
Un análisis importante señala que el 91% de los inversores indios individuales en este mercado pierden dinero. Y por ello la Junta de la Bolsa y Valores de la India. creada en 1988 , la SEBI (securities and Exchange Board of India) han puesto restricciones , algunas de las cuales entran en vigor este mes como reducir el numero de opciones, aumentar el tamaño minimo de los contratos y los requisitos de margen .Los contratos de opciones a corto plazo pueden ser poco más que una apuesta sobre si el precio de una acción subirá o bajará en un día determinado, pero los inversores deben ser libres de sufrir pérdidas.
Peligra estabilidad financiera
No obstante, el auge del comercio de derivados está atrayendo a personas que no tienen conocimientos financieros.
El comercio también es lo suficientemente grande como para poner en peligro la estabilidad financiera.
Los operadores saltan de un instrumento a otro a medida que expiran, lo que provoca picos en la compra y venta, que tanto el SEBI como el banco central indio temen que estén amplificando la volatilidad en el mercado de valores subyacente.
Como proteger a inversores
El apalancamiento asumido en tales opciones también podría magnificar las caídas cuando los mercados cambien en contra de las expectativas, ya que los operadores se ven obligados a vender valores para cubrir sus pérdidas.
El tema es entonces como proteger a los inversores de las pérdidas probables e importantes . La cosa como se ve está muy complicada.
Ver: https://www.economist.com/leaders/2024/11/07/how-to-protect-indias-shareholder-capitalism-from-itself?utm_medium=cpc.adword.pd&utm_source=google&pp