Los US$ 100 000 millones de RIN que cacarea Julio Velarde, en realidad son US$ 92 180 millones; no son todo ello del manejo del BCRP como propietario en su totalidad, pues hay que restarles unos US$ 23 567 millones de obligaciones de corto plazo con residentes, las que se muestran en los cuadros 22 y 23 de la Nota Semanal del BCRP, y ello resulta en la Posición de Cambio, por US$ 68 613 millones, que es el indicador de liquidez del BCRP verdadero.
| Concepto | Monto (US$ millones) |
| RIN que menciona Velarde | 100 000 |
| RIN reales | 92 180 |
| (–) Obligaciones de corto plazo con residentes (cuadros 22 y 23) | 23 567 |
| Posición de Cambio (liquidez real del BCRP) | 68 613 |
Un error de información y de gestión
Velarde ha debido corregir esto y ha informado mal a propios y extraños con un porcentaje de activos financieros que son encajes de bancos, el FEF, bonos, dinero de empresas públicas y hasta estuvieron los de la privatización y bonos. Gran metida de pata del viejito este Velarde, condecorado mucho más que un jugador de fútbol de la selección, absurdamente, y que quiere celebrar sus 80 años con 5 años más en el BCRP, que la verdad no hacen falta para nada, y vaya que hoy en día le hacen un cargamontón los congresistas zurdos para sacarle dólares para gastos corrientes, esos hiperestúpidos, que ni comportarse saben en la «Cámara Alta». Qué vergüenza.
El escándalo del BCCI y las reservas del BCRP
El caso es que yo era diputado allá por el año 1991 y se suscitó el escándalo del BCCI (Bank of Credit and Commerce International), que fue uno de los casos de corrupción más graves que sacudió al primer gobierno de Alan García Pérez (1985-1990).
Ello estalló públicamente en ese año de 1991, tras una investigación del fiscal de Manhattan, Robert Morgenthau, que descubrió una red global de lavado de dinero, fraude y sobornos vinculada a este banco de capitales pakistaníes y árabes.
¿Cuál fue el origen? El depósito de las reservas.
En el año 1986, debido a la política del gobierno aprista de limitar el pago de la deuda externa al 10 % de las exportaciones, el Perú corría el riesgo de sufrir embargos internacionales en bancos tradicionales. Bajo ese argumento de «protección», el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) desvió una parte sustancial de sus reservas internacionales —aproximadamente 270 millones de dólares— hacia las sucursales del BCCI en Panamá y las islas Caimán.
La justicia de los Estados Unidos demostró que el BCCI operaba de manera delincuencial. En el caso peruano, el fiscal Morgenthau acusó formalmente a altos funcionarios del BCRP de haber recibido un soborno de 3 millones de dólares a cambio de colocar y mantener los fondos públicos del Estado peruano en dicha institución financiera.
Los principales implicados directamente en la transacción ilegal fueron:
- Leonel Figueroa (expresidente del BCRP)
- Héctor Neira (exgerente general del BCRP)
El escándalo impactó directamente en el expresidente Alan García, quien ya venía siendo investigado por el Congreso peruano por presunto enriquecimiento ilícito.
Aunque García negó rotundamente haber recibido dinero o sobornos personales, admitió ante una comisión parlamentaria, en septiembre de 1991, que sí estaba al tanto de que las reservas de la caja fiscal peruana se encontraban depositadas en el BCCI, justificándolo como una estrategia financiera de emergencia nacional.
El Congreso peruano, basándose en los hallazgos locales y en la información de la fiscalía de Nueva York, aprobó una acusación constitucional en su contra. Sin embargo, el proceso penal se interrumpió abruptamente tras el autogolpe de Estado de Alberto Fujimori en 1992, lo que llevó a García a asilarse en Colombia y Francia. Las acusaciones prescribieron formalmente antes de su retorno al país en el año 2001.
¿Por qué esto se le asocia con «El Oro»?
En el debate público y el imaginario político peruano, el caso suele denominarse popularmente o confundirse con el «oro del BCCI» debido a que los fondos depositados formaban parte de las reservas internacionales líquidas del país (las cuales respaldan el oro físico y las divisas del Banco Central). Paralelamente, durante ese mismo periodo de crisis económica e hiperinflación, existieron denuncias sobre el manejo, la venta y el traslado de lingotes de oro de las reservas del BCRP hacia mercados extranjeros (como Suiza) para obtener liquidez inmediata, lo que fundió ambos conceptos en la memoria colectiva de los grandes escándalos financieros de la primera gestión aprista.
Dónde está el oro del BCRP
Dicho esto, hoy chequeo que aproximadamente 1,1 millones de onzas troy de oro (que equivalen a unas 34,7 toneladas métricas) que figuran de forma permanente en la Nota Semanal del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) como parte de sus Reservas Internacionales Netas (RIN), se encuentran custodiadas principalmente en el extranjero, depositadas de manera segura en el Banco de Inglaterra (Bank of England) en Londres y en el Banco de Pagos Internacionales (BIS) en Basilea, Suiza.
Se señala además que una pequeña porción complementaria se conserva físicamente en las bóvedas de seguridad de la Oficina Principal del BCRP en el Cercado de Lima.
Se dice además que las mismas fueron adquiridas antes del año 2000 a un precio promedio de US$ 300. Hoy en día el oro, ajustado contablemente, es casi US$ 5000 millones en la cuenta de Liquidez.
- ¿Por qué la gran mayoría de este oro está fuera del Perú?
Los bancos centrales del mundo, incluido el BCRP, no guardan la totalidad de su oro en bóvedas locales por criterios estrictos de liquidez, rentabilidad y seguridad financiera internacional:
- Facilidad de transacción: al estar almacenadas en plazas financieras globales como Londres, las onzas troy pueden venderse, comprarse o ser utilizadas como colateral (garantía) de manera inmediata en el mercado internacional si el país llega a sufrir una crisis externa severa. Transportar toneladas de oro en aviones ante una emergencia real sería un proceso sumamente lento, costoso e inseguro. Esto, que es práctica común, ha sido negado por supina ignorancia por el señor Velarde, que jamás adquirió una sola onza troy pese a que el suscrito se lo recomendó de diversas maneras, y lo considera una falla enorme, y sus explicaciones son sin duda baladíes, triviales.
- Operaciones de rendimiento: mantener el oro en instituciones internacionales autorizadas como el BIS le permite al BCRP realizar operaciones financieras (como depósitos a plazo o préstamos respaldados en oro) que generan pequeños intereses a favor del Estado peruano, algo imposible si el metal estuviese inmóvil y sellado en Lima.
- Composición y valor en las estadísticas
- Equivalencia física: los 1,1 millones de onzas troy representan alrededor del 5 % al 6 % del total de las reservas internacionales del Perú, pero una porción mayor es mejor que el dólar, que sufre inflación por ser una moneda fiduciaria y propensa a enormes vaivenes, cosa que parece importarles poco a los directivos del BCRP. El resto de las reservas se conserva en activos de menor volatilidad y de alta disponibilidad, como bonos del Tesoro de EE. UU., depósitos en bancos del exterior y divisas extranjeras (dólares, euros, etc.).
- Valorización: el valor monetario exacto que observas fluctuar en la Nota Semanal no se debe a que el BCRP compre o venda el oro de forma constante (la cantidad física de ~34,7 toneladas no ha variado en décadas), sino a la revaluación contable según el precio de mercado global de la onza troy de oro (cotización de la LBMA en Londres).
- Transparencia y fiscalización
Cada centavo y cada onza troy consignados en los balances mensuales y semanales pasa por auditorías internacionales externas regulares y se reporta de manera oficial ante el Fondo Monetario Internacional (FMI), garantizando que el metal precioso esté debidamente certificado y asignado a nombre de la República del Perú.
35 TM, una bicoca frente al mundo
Pero, como se puede apreciar, 35 TM de oro es nada, una bicoca, si se tiene en cuenta los 8133 TM que posee EE. UU., los 5600 del Reino Unido, los 3350 TM de Alemania y, asimismo, 4 empresas suizas, las que contabilizan como 1500 TM.
| País o tenedor | Oro (TM) |
| EE. UU. | 8133 |
| Reino Unido | 5600 |
| Alemania | 3350 |
| 4 empresas suizas | 1500 |
| Perú (BCRP) | 34,7 |
El balance final sobre Velarde
Como se ve, hay copiosa historia registrada que corrige muy seria y profesionalmente al señor Velarde, que de seguro no ha sido una persona que haya tenido claridad en separar lo que es un ratio del 7 % adecuado y el creer que, como la misión del Central es salvaguardar la moneda doméstica y otros menesteres, como la inflación, la rentabilidad le ha importado un carajo, y la confusión es que jamás se le dijo que invierta en activos de riesgo, lo que no es el oro por años; pero este señor, testarudo y premiado por el manejo adecuado que le debe a Webb y a su CEO Rossini por la inflación y el tema del dólar, el mérito es la prohibición, por su ley, de prestarle con emisión al gobierno, y que el dólar se ha ampliado en su oferta por la crisis subprime y el enorme déficit del gobierno de los EE. UU., que es deficitario en 40 billones de dólares (a eso hay que ponerle 12 ceros adicionales, pues es en realidad trillones de dólares, en inglés).
El señor Velarde, además de los US$ 9100 millones que tuvo como presidente del FEF, que figura como una obligación con terceros y que hay que restarle por ello a las RIN, se dejó dar picotazos por los ministros Segura y Zavala, y con un decreto de urgencia en 2020 su alumna Alva, tan perfecta y también primera de la clase en la Pacífico y ministra del MEF, cambió el saldo con un DU en soles y dejó a esta cuenta en tan solo US$ 1 millón, y el recupero apenas se ha dado en 1/3 y con bonos soberanos, lo que no es lo adecuado. El homólogo chileno, el FEES, es una muestra de lo mal que administra Velarde, que se supone es el banquero más extraordinario del mundo, según revistas con enorme sesgo, como The Banker, y alabado por un periodista con máster en economía (Omar Mariluz) que maneja Cuarto Poder en América TV, y que la verdad no sé qué hace en YouTube, mintiéndole al país sobre Velarde, señalando falsamente que es el mejor banquero del mundo. ¿Qué cosa?